企業(yè)投資兼并中的盡職調(diào)查 找京潤(rùn)信事務(wù)所專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)做

企業(yè)投資兼并中的盡職調(diào)查 找京潤(rùn)信事務(wù)所專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)做

一、概念
盡職調(diào)查亦譯"審慎調(diào)查"。指在收購(gòu)過(guò)程中收購(gòu)者對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。是企業(yè)收購(gòu)兼并程序中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是收購(gòu)運(yùn)作過(guò)程中重要的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。調(diào)查過(guò)程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專(zhuān)家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評(píng)價(jià)并購(gòu)優(yōu)劣，作為管理層決策支持。調(diào)查不僅限于審查歷史的財(cái)務(wù)狀況，更著重于協(xié)助并購(gòu)方合理地預(yù)期未來(lái)，也發(fā)生于風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)公開(kāi)上市前期工作中。

二、盡職調(diào)查的作用
從買(mǎi)方的角度來(lái)說(shuō)，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)買(mǎi)方和他們的融資者來(lái)說(shuō)，并購(gòu)本身存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，諸如，目標(biāo)公司過(guò)去財(cái)務(wù)賬冊(cè)的準(zhǔn)確性;并購(gòu)以后目標(biāo)公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái);是否存在任何可能導(dǎo)致目標(biāo)公司運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作分崩離析的任何義務(wù)。因而，買(mǎi)方有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救買(mǎi)賣(mài)雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題，買(mǎi)賣(mài)雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，同時(shí)買(mǎi)方可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。

三、盡職調(diào)查包含哪些內(nèi)容
盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括以下這些方面:

1.管理人員的背景調(diào)查
2.市場(chǎng)評(píng)估
3.銷(xiāo)售和采購(gòu)訂單的完成情況
4.環(huán)境評(píng)估
5.生產(chǎn)運(yùn)作系統(tǒng)
6.管理信息系統(tǒng)(匯報(bào)體系)
7.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法及過(guò)去預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性
8.銷(xiāo)售量及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的假設(shè)前提
9.財(cái)務(wù)報(bào)表、銷(xiāo)售和采購(gòu)的票據(jù)的核實(shí)
10.當(dāng)前的現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付及債務(wù)狀況
11.貸款的可能性
12.資產(chǎn)核查，庫(kù)存和設(shè)備清單的核實(shí)
13.工資福利和退休基金的安排
14.租賃、銷(xiāo)售、采購(gòu)、雇傭等方面的合約
15.潛在的法律糾紛