65起融資45億元，露營(yíng)寵物走熱，港股IPO集體更新

從10月新增獲投賽道來看，各大機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)有所分化；奢侈飾品、旅游運(yùn)動(dòng)賽道新增不少獲投項(xiàng)目。

過去的10月借助國(guó)慶長(zhǎng)假、雙十一開啟預(yù)售，國(guó)內(nèi)消費(fèi)迎來數(shù)次小高潮，但整體仍未呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，10月國(guó)內(nèi)消費(fèi)領(lǐng)域共發(fā)送65起融資事件，環(huán)比9月減少5.8%，獲投賽道更多且更為分散。據(jù)已公布的投融資金額來看，10月總計(jì)消費(fèi)領(lǐng)域總計(jì)融資45.48億元，同比9月增長(zhǎng)37.86%。

從融資項(xiàng)目地區(qū)分布來看，廣東、上海、北京仍是創(chuàng)業(yè)投資的熱門地區(qū)。其中廣東長(zhǎng)期占據(jù)榜首，本月獲投項(xiàng)目豐富，從社區(qū)團(tuán)購(gòu)、跨境支付到旅游、美妝、家電、飲品均有出現(xiàn)。

此外，北京獲投項(xiàng)目也有所增加，其中旅游服務(wù)、露營(yíng)、酒店服務(wù)、醫(yī)美等，體現(xiàn)了新的城市生活方式。

在融資輪次上，各大機(jī)構(gòu)的挑選更為謹(jǐn)慎，小額多投的趨勢(shì)延續(xù)，本月進(jìn)入B輪及以上的項(xiàng)目?jī)H3起。行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)始終聚焦于天使輪、戰(zhàn)略投資以及A輪。

二級(jí)市場(chǎng)上，成功上市公司有所減少，沖刺港股上市公司進(jìn)入活躍期。上半年遞交招股書后，近期相關(guān)公司迎來數(shù)據(jù)更新期，其中不乏知名的頭部消費(fèi)品牌。

9起億元融資

僅看過億元融資事件，10月與此前3個(gè)月差別不大，賽道較為分散。

值得關(guān)注的是，從億元融資輪次來看，天使輪、戰(zhàn)略投資、A輪、Pre-A輪等早期投資占比更大，僅有1筆融資進(jìn)入了E2輪。同時(shí)，本月超三成項(xiàng)目獲投金額在1000萬元以內(nèi)，六成項(xiàng)目獲投金額在5000萬元以內(nèi)。

本月白酒賽道頗受關(guān)注，融資在億元以上的共2起，分別為江小白旗下酒廠“江記酒莊”和醬香白酒品牌“國(guó)凌”。在這兩個(gè)項(xiàng)目中，投資方均采取了投資入股、渠道溝通乃至共同擴(kuò)張酒廠等深度合作模式。

據(jù)悉，江記酒莊本輪獲投10億元，投資方為重慶江津區(qū)國(guó)資委控股的華信資產(chǎn)。在本輪融資后，重慶江津區(qū)國(guó)資委通過華信資產(chǎn)持有江記酒莊13.79%股權(quán)，成為其第三大股東。重慶江津也是該酒廠的所在地，本次獲投重點(diǎn)在于升級(jí)江小白在當(dāng)?shù)匾粋€(gè)農(nóng)場(chǎng)和兩個(gè)酒廠的產(chǎn)業(yè)集群，其中有6億元將用于擴(kuò)容老酒儲(chǔ)備。

國(guó)凌酒業(yè)則將與投資方鑫祥能源在醬酒釀造、分銷及推廣等方面展開深度合作，以擴(kuò)張國(guó)凌酒業(yè)在全國(guó)的品牌影響力和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

獲投1億美元的跨境支付公司“空中云匯”收獲了來自國(guó)內(nèi)外多家投資機(jī)構(gòu)的共同關(guān)注。資料顯示，空中云匯雖然是一家成立于2015年年輕公司，但目前該公司的歷史融資金額已突破9億美元，估值達(dá)到55億美元；業(yè)務(wù)上鏈接了從亞洲、新加坡、澳大利亞到歐美的跨境電商收匯款，是全球跨境電商的突出工具。

智能門鎖品牌“云鹿”、寵物智能硬件品牌“有陪寵物”也分別獲得了億元左右融資，參投機(jī)構(gòu)不乏小米、順為資本、阿米巴資本等知名投資機(jī)構(gòu)。更為細(xì)分的智能家居領(lǐng)域產(chǎn)品獲得大額投資，也展現(xiàn)出近年來智能升級(jí)的消費(fèi)新需求。

此外，寵物行業(yè)在10月再度走熱。賽道內(nèi)不僅誕生了2起超億元融資，涉及寵物食品和寵物用品，二級(jí)市場(chǎng)上還出現(xiàn)了主營(yíng)寵物窩墊、貓爬架的“天元寵物”過會(huì)創(chuàng)業(yè)板，并已于11月初啟動(dòng)詢價(jià)和申購(gòu)。

新消費(fèi)細(xì)分賽道投融資情況

從10月新增獲投賽道來看，各大機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)有所分化。奢侈飾品、旅游運(yùn)動(dòng)等賽道新增不少獲投項(xiàng)目。

值得關(guān)注的是，9月大受歡迎的餐飲零售賽道突然陷入“叫好不叫座”的尷尬境地。

具體表現(xiàn)為獲投項(xiàng)目雖多，但從投資金額來看，機(jī)構(gòu)更為謹(jǐn)慎，單次投資金額大都在近千萬元左右。同時(shí)，機(jī)構(gòu)的視線再次轉(zhuǎn)移至線下連鎖餐飲門店，小吃、烘焙、火鍋、包子、鹵味等均有獲投。

供應(yīng)鏈仍然是關(guān)注重點(diǎn)之一，O2O訂餐品牌“放心飯菜”、預(yù)制菜品牌“筷百味”、食品添加劑公司“沛學(xué)生物”、復(fù)合食品開發(fā)商“豹米健康”，獲投金額在數(shù)百萬元至數(shù)千萬元不等。其中，從事功能飲料、糖果壓片制品、膳食食品等研發(fā)的沛學(xué)生物獲投6000萬元，主投方為主營(yíng)甜味劑的三元生物。

電商賽道社區(qū)零售、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、生鮮配送、無人零售等與居民生活息息相關(guān)的業(yè)務(wù)共5起，成為本月該賽道的重點(diǎn)。其中，社區(qū)零售“春外百貨”、社區(qū)團(tuán)購(gòu)“生活邨”主要面對(duì)C端消費(fèi)者，而“仁和酒店智能售貨機(jī)”、“夢(mèng)幻盒”、“觀妙科技”則主要提供酒店、農(nóng)產(chǎn)品的技術(shù)供應(yīng)服務(wù)。

或許是在國(guó)慶假期的催化下，10月旅游服務(wù)、戶外運(yùn)動(dòng)品牌獲投項(xiàng)目達(dá)到了6起，總計(jì)融資金額超億元，露營(yíng)以及準(zhǔn)備到來的冬季運(yùn)動(dòng)頗受矚目。

“日光旅文”主營(yíng)自然露營(yíng)基地，為追求質(zhì)量生活的新中產(chǎn)階級(jí)家庭自駕用戶提供針對(duì)性的度假服務(wù)。“無盡之夏”是一個(gè)精致露營(yíng)連鎖品牌；“松野湃Surpine”則致力于為冰雪運(yùn)動(dòng)愛好者提供高質(zhì)量、高新技術(shù)的專業(yè)運(yùn)動(dòng)保護(hù)產(chǎn)品。

此外，本月另有兩家珠寶、奢侈品品牌獲投，分別為深耕珠寶定制、服務(wù)“Z世代”年輕人群的珠寶品牌“簡(jiǎn)戒”和源自19世紀(jì)法國(guó)的奢侈時(shí)裝品牌“Lanvin Group”。

參投機(jī)構(gòu)上，更多上市公司通過對(duì)外投資豐富、深挖其業(yè)務(wù)線。如小米集團(tuán)參投智能門鎖品牌“云鹿”和五金家電研發(fā)商“之樂生活”，未來品牌產(chǎn)品也將有機(jī)會(huì)進(jìn)入米系家電；源飛寵物則參投主營(yíng)寵物用品生產(chǎn)的“溫州申興”；奈雪的茶獨(dú)家投資零蔗糖高點(diǎn)品牌“鶴所”；攜程也獨(dú)家投資了露營(yíng)地運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)“日光旅文”……

港股擬上市公司集體更新招股書

10月的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)較為平淡，成功上市公司并不多，上半年沖擊港股的品牌在招股書失效后迎來招股書更新熱潮，其中不乏已多次更新者。

最受矚目的當(dāng)屬巨子生物、子不語(yǔ)成功登陸港股，老鄉(xiāng)雞、楊國(guó)福、上美集團(tuán)（韓束、一葉子母公司）的更新上市動(dòng)態(tài)、堅(jiān)定的決心也引發(fā)了業(yè)內(nèi)廣泛討論。

資料顯示，巨子生物為以重組膠原蛋白為核心的護(hù)膚品品牌，旗下知名品牌包括“可麗金”和“可復(fù)美”，主打皮膚修護(hù)、補(bǔ)水舒緩等功能的面膜、精華露、噴霧等產(chǎn)品。因此，巨子生物也被稱為“膠原蛋白第一股”。

財(cái)報(bào)顯示，巨子生物2019年、2020年、2021年及2022年前5個(gè)月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.57億、11.90億、15.52億和7.23億，其中2020年和2021年?duì)I收增幅分別達(dá)到了24.44%和30.41%。同期公司凈利潤(rùn)分別為5.75 億、8.26 億、8.28億和3.14 億。

可以看出巨子生物營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)雖快，但凈利潤(rùn)水平卻并未出現(xiàn)大幅提升。2021年，公司凈利潤(rùn)增速僅為0.24%，而同年毛利率卻高達(dá)87.2%。且近幾年，巨子生物毛利率始終維持在80%以上，遠(yuǎn)超A股同類美妝護(hù)膚公司，同樣遠(yuǎn)高于正在沖擊上市的“敷爾佳”面膜品牌。

據(jù)巨子生物在招股書中解釋，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較慢主要是受線上營(yíng)銷支出增加影響。2021年公司銷售費(fèi)用高達(dá)3.46億元，占總營(yíng)收比例達(dá)22.28%，而進(jìn)入2022年，前五個(gè)月銷售費(fèi)用支出占比就達(dá)到了27.1%。占比過高的銷售成本以及無法舍棄的線上營(yíng)銷，也是美妝護(hù)膚賽道近些年利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力共同的原因。

“跨境鞋服第一股”子不語(yǔ)也在10月末正式踏入上市最后的詢價(jià)、招股流程，并在11月11日當(dāng)天成功上市。

公司發(fā)展歷程顯示，子不語(yǔ)起源于創(chuàng)始人華丙如在大學(xué)期間的淘寶女裝創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，畢業(yè)后項(xiàng)目逐漸轉(zhuǎn)型至跨境電商女裝，并在多年的經(jīng)營(yíng)下，2020年成為北美第三方電商平臺(tái)總成交額第一的中國(guó)商家。

財(cái)報(bào)顯示，子不語(yǔ)2019年至2022上半年，營(yíng)收分別為14.29億、18.98億、23.47億和12.78億；同期公司凈利潤(rùn)分別為0.81億、1.14億、2.01億、0.61億。從營(yíng)收表現(xiàn)來看，子不語(yǔ)年增速均突破雙位數(shù)，但在2022上半年，公司凈利潤(rùn)卻同比下降46.3%，幾近腰斬。

對(duì)此，子不語(yǔ)解釋稱，這主要由于美國(guó)通脹高企、利率不斷上升，對(duì)北美客戶的消費(fèi)能力和購(gòu)買習(xí)慣產(chǎn)生了負(fù)面影響，造成消費(fèi)更加保守，銷售退貨率上升、庫(kù)存壓力明顯。

除了退貨率外，子不語(yǔ)對(duì)于亞馬遜單一平臺(tái)的依賴也成為其營(yíng)收波動(dòng)的潛在影響因素。

截至2022年上半年，子不語(yǔ)從亞馬遜獲得的營(yíng)收占比達(dá)90.6%，支付給平臺(tái)的傭金可達(dá)2.75億元。雖然子不語(yǔ)也試圖獨(dú)立建站，但截至2022年，該部分營(yíng)收占比從19%跌至5.8%。

預(yù)計(jì)本次上市募資后，將重點(diǎn)投入提升公司的銷售及品牌推廣能力、完善供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)以及建立大型獨(dú)立自營(yíng)網(wǎng)站等。

值得一提的是，隸屬于小米生態(tài)鏈的廚電公司“純米科技”主動(dòng)終止了上市輔導(dǎo)協(xié)議。公告顯示，本次終止主要考慮到券商及公司上市計(jì)劃協(xié)調(diào)難度較大，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)政策環(huán)境決定終止進(jìn)程。

據(jù)悉，純米科技成立于2013年，2014年加入小米生態(tài)鏈，主營(yíng)電飯煲的同時(shí)，為米家廚電研發(fā)了包括飲水機(jī)、凈水器、電飯煲等超20款智能廚電產(chǎn)品。2021年5月，品牌曾獲得來自鼎暉百孚獨(dú)家參與的1.1億元D輪投資。

從輔導(dǎo)進(jìn)展報(bào)告顯示，品牌有超85%的營(yíng)收來自小米集團(tuán)，此前數(shù)年年?duì)I收均在18億元以上，但進(jìn)入2022上半年卻由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損近2000萬元。盡管這有部分原因是受國(guó)內(nèi)小家電市場(chǎng)消費(fèi)熱情下降影響，但該下降幅度仍較為明顯。為開拓市場(chǎng)，預(yù)計(jì)下一步純米科技將著力出海。